こんにちは100年投資の未来です。今回は新型コロナショックによる暴落で分配金利回り(配当利回り)が5%を超えてきたバンガード・FTSE・ヨーロッパETF(VGK)について分析して行きたいと思います。
バンガード・FTSE・ヨーロッパETF(VGK)の詳細
バンガード・FTSE・ヨーロッパETF(VGK)はFTSE欧州先進国オールキャップ・インデックスへの連動を目指した、バンガード社のETFです。
2020年2月29日時点の構成銘柄数などの詳細は下記のようになっており現在(2020年3月21日)はPER11倍台とリーマンショック後、以来の安値圏となっています。
| VGK | ベンチマーク | |
| 構成株式銘柄数 | 1,336 | 1,298 |
| 時価総額の中央値 | 32.9 B | 33.9 B |
| 収益成長率 | 9.0 % | 8.9 % |
| 株価収益率 | 15.7 x | 15.7 x |
| 株価純資産倍率 | 1.6 x | 1.7 x |
| 自己資本利益率 | 13.4 % | 13.5 % |
| 非米国株式 | 98.8 % | N/A |
| 回転率 | 2.9 % | N/A |
ティッカーVGKの構成銘柄
直近の構成銘柄は下記の通りで、上位のNestle(ネスレ)、Roche(ロシュ)、Novartis(ノバルティスファーマ)はいずれもスイスに本社を置く超優良企業です。
上位3社の詳細
ネスレは食品メーカーの売上高ランキングで世界1位、ロシュは製薬会社の売上高ランキングで世界1位、ノバル製薬会社の売上高ランキングで世界3位の企業です。ディフェンシブ銘柄となっており、景気後退局面でも株価は落ちにくいと言った特徴があります。
| 保有銘柄 | シンボル | ファンド構成比 |
| Nestle SA | NESN | 3.11600 % |
| Roche Holding AG | ROG | 2.38500 % |
| Novartis AG | NOVN | 1.85800 % |
| HSBC Holdings plc | HSBA | 1.43300 % |
| SAP SE | SAP | 1.26700 % |
| AstraZeneca plc | AZN | 1.20700 % |
| ASML Holding NV | ASML | 1.16300 % |
| TOTAL SA | FP | 1.09300 % |
| LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE | MC | 1.08900 % |
| BP plc | BP. | 1.08400 % |
| Sanofi | SAN | 1.05900 % |
| GlaxoSmithKline plc | GSK | 1.03700 % |
| Novo Nordisk A/S Class B | NOVO B | 1.01500 % |
| Allianz SE | ALV | 0.94700 % |
| British American Tobacco plc | BATS | 0.91200 % |
| Diageo plc | DGE | 0.86400 % |
| Royal Dutch Shell plc Class B | RDSB | 0.84800 % |
| Royal Dutch Shell plc Class A | RDSA | 0.81900 % |
| Siemens AG | SIE | 0.81600 % |
| Unilever NV | UNA | 0.80200 % |
| Iberdrola SA | IBE | 0.72100 % |
| Bayer AG | BAYN | 0.71100 % |
| Airbus SE | AIR | 0.69600 % |
| Enel SPA | ENEL | 0.68500 % |
| Banco Santander SA | SAN | 0.63700 % |
バンガード・FTSE・ヨーロッパETF(VGK)の長期チャート
ヨーロッパはギリシャショックや英国のEU離脱など、この10年間で様々な問題が表面化したため、米国株と比べるとリーマンショック後、全く上昇しませんでした。
近年の株価はここ10年で最低ラインに属しており、チャート上は割安感があります。PERやPBRなどの指標も非常に割安な水準となっているため、長期投資ならばこの水準から購入していけば負けることは無いと考えています。
バンガード・FTSE・ヨーロッパETF(VGK)の分配金
| 2013年 | 2014年 | 2015年 | 2016年 | 2017年 | 2018年 | 2019年 | |
| VEA | 1.083 | 1.394 | 1.071 | 1.114 | 1.2425 | 1.2438 | 1.3403 |
| VWO | 1.125 | 1.143 | 1.066 | 0.9 | 1.0581 | 1.0968 | 1.4385 |
| VGK | 1.629 | 2.421 | 1.622 | 1.687 | 1.5986 | 1.9201 | 1.9185 |
| VT | 1.222 | 1.464 | 1.414 | 1.456 | 1.5645 | 1.6589 | 1.8775 |
新型コロナショックによって世界中の株価が暴落したため、上記のようなバンガード社のETFの利回りは軒並み上昇しています。
インデックスETFのため、以前は3%台でも高利回りと言われていましたが、現在の株価37.54USDで計算を行うと分配金利回りは5%を超えます。
| 2013年 | 2014年 | 2015年 | 2016年 | 2017年 | 2018年 | 2019年 | |
| VEA | 3.68% | 4.74% | 3.64% | 3.79% | 4.22% | 4.23% | 4.56% |
| VWO | 3.62% | 3.67% | 3.43% | 2.89% | 3.40% | 3.52% | 4.62% |
| VGK | 4.34% | 6.45% | 4.32% | 4.49% | 4.26% | 5.11% | 5.11% |
| VT | 2.18% | 2.61% | 2.52% | 2.60% | 2.79% | 2.96% | 3.35% |
以前から狙っていたETFですが、この水準の利回りはここ5年の間で見たことはなく、リーマンショック以来の大バーゲンセールと言えます。
バンガード・FTSE・ヨーロッパETF(VGK)へ株式投資まとめ
百年投資家の投資は基本的に逆張り投資なので「米国株サイコー！」みたいな素人ブログがたくさん出てきている段階では米国株へは投資しません。
新型コロナショックによって今はヨーロッパも日本も、新興国も個人的には割安だと感じているので可能な限りそれらの国々への投資比率をあげたいと考えています。今回の記事が長期投資でのポートフォリオ(PF)作成の参考になりましたら幸いです。