波平(なみへい)

高校生の時から株式投資をしている30代のオッサン。10代から始めた株式投資と20代前半から始めた不動産投資・事業経営で財を作り20代後半からセミリタイア中。趣味は旅行とビジネスと投資なのでセミリタイアしたけど小さな会社の経営や投資をしています。尊敬している投資家はウォーレン・バフェット氏

建設・不動産

コムシスホールディングス(1721)の銘柄分析!業績・CF・配当金の推移は?

こんにちは波平の株式投資ブログです。今回はコムシスホールディングス(1721)の業績やキャッシュフロー、配当金などの推移について分析していきたいと思います。

コムシスホールディングス(1721)は日本最大の情報通信建設会社となっており、近年、日本会計基準上の業績は伸びています。

コムシスホールディングスのキャッシュフローを分析

コムシスホールディングス(引用元:マネックス証券)

画像はコムシスホールディングスの13年間のキャッシュフローの推移となっています。事業内容はNTT設備・NCC設備工事を中心に有線・無線ネットワーク工事、ICTソリューション、社会システム(監視システム、防災設備、太陽光発電)事業となっており、フロー型のビジネスが大部分を占めます。

そのため、営業キャッシュフローは安定しておらず、年によって大きく変動する傾向があります。

直近13年間の平均PFCFR(株価フリーキャッシュフロー倍率)を計算すると「423,705百万円(時価総額)÷6,878百万円(13年間の平均FCF)=61.6倍(利回り1.6%)」となり現在はカナリ割高な水準で取引されています(PERは15倍程度、PBRは1.4倍程度、配当利回り2.50%程度)。

営業キャッシュフロー(営業CF)やフリーキャッシュフロー(FCF)がオービックのように綺麗な右肩上がりのトレンドになっている場合、高いPFCFR(株価フリーキャッシュフロー倍率)でもある程度の説明がつきますが、コムシスホールディングスは営業CFやFCFは良くても横ばいトレンドなので割高だと感じます。

波平やバフェットはコムシスホールディングスへ投資するか?

コムシスホールディングス(引用元:マネックス証券)

セブン&アイ・ホールディングスなどウォーレン・バフェットが好きそうなブランド力があり、消費者独占力があるストック型ビジネスを主体とする会社でもPFCFR(株価フリーキャッシュフロー倍率)は20倍前後となっています。

コムシスホールディングスはBtoB事業をメインで行なっており、キャッシュフロー(主に営業CFとFCF)の推移も綺麗ではありません。

そのため、少なくとも現在の株価が1/3程度にならない限り波平は投資する予定はありません。今回の記事が株式投資の参考になりましたら幸いです。

波平がよく利用している証券会社

SBIネオモバイル証券

【SBIネオモバイル証券】は最近利用している証券会社です。1株単位で投資を行うことができるため、投資単価の高い医療関連株や鉄道関連株などのポートフォリオを作る時や打診買いに利用しています。実質的な手数料はほぼ0円なので分散長期投資をする方にはお勧めできます。

松井証券

松井証券は昔から利用している証券会社です。少し前までは手数料無料の証券会社が殆ど無く、唯一、松井証券だけが10万円までの取引が無料だったので少額取引でよく利用していました。最近は50万円まで手数料0円となり上場企業の殆どの株を手数料0円で購入できます。

マネックス証券

マネックス証券も昔から利用している証券会社です。マーケットボードと銘柄分析スカウターが非常に使いやすく重宝しています。特に銘柄分析スカウターでは個別企業の10年以上の業績推移を一瞬で見る事ができるため、優良割安株を見つけるのに便利です。

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